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中信证券认为，全球加快推进清洁能源转型，光伏市场延续高增长，尤其是欧洲和国内分布式市场装机需求加速放量。在行业发展高景气的背景下，建议下半年继续着眼于细分市场，重点把握供需、格局、技术升级等主线机会。1）供需：推荐高盈利、低估值，且在主产业链产能弹性最小的硅料环节龙头；看好受益于细线化、薄片化进程加速而迎来供应趋紧的金刚线环节。2）格局：受石英坩埚供给瓶颈限制，硅片环节竞争格局或好于预期，迎来盈利预期和估值上修。3）技术突破和需求升级：N型电池技术有望加快产业化进程，看好相关设备厂商的新增长机遇；长期看好微型逆变器、光储逆变器市场的高速增长机会。